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并购作为一种资本运作手段，是企业实现战略目标、迅速做大做强的重要手段，然而，翻开企业并购的记录，结果并不令人鼓舞，各种研究统计表明，全球企业并购的失败率高达 75%，对于目前尚处于发展初期的中国并购市场来说，我们在并购目的、方法、手段和过程的专业化和规范化方面，都还有很长的路要走。本课程涵盖了并购的一些基本的操作技能和技巧，有利于帮助您降低并购的风险，提高并购效率 。
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学 员 收 获 |
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一、 并购的基础知识 |
- 并购的含义及目前发展趋势
- 并购的类型
- 并购的动因和效应
- 并购时企业考虑的因素
- 并购的组成阶段
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| 学习这门课，可以帮助学员 |
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• 分析并购动因，将并购作为完成企业战略目标的重要手段；
• 通过对目标公司的价值评估，使企业并购战略的选择建立在科学决策的基础上；
• 理解和掌握并购整合的方法，实现协同效应和双赢；
• 掌握并购交易的操作技巧；
• 增加风险意识，掌握基本的风险防范手段。 |
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二、并购的主要过程 |
- 并购计划
- 并购调查
- 组织交易实施
- 并购整合
- 并购中的中介机构
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三、目标企业的价值评估 |
- 价值评估在并购交易中的重要性
- 价值评估方法
- 基于资产的方法
- 价值评估方法的比较和在实践中的运用
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四、并购的操作模式探讨 |
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(一)收购非上市公司
- 几种普遍的操作方式
- 涉及到的法律、法规：（公司法、各级国资管理部门规定、职工安置办法、外资市场准入问题、外汇管理）
(二)收购上市公司
- 收购上市公司的界定
- 几种普遍的操作方式
- 涉及到的法规（证券法、公司法、上市公司收购管理办法、交易所上市规则、证监会 105号文）
(三)收购境外公司 |
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六、并购的谈判技巧和策略 |
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(一)收购主要条款的谈判：
- 收购价格的确定
- 收购款项支付的约定条件
- 收购双方权利义务安排
- 收购款项支付方式
(二)取得被收购公司管理层的配合
(三)取得被收购公司股东层认可 |
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七、并购中存在的陷阱和风险 |
- 资产质量
- 隐匿的负债及或有负债
- 未决诉讼及或有税务纠纷
- 管理团队的流失
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